top of page

Что такое Токеномика?

Обновлено: 6 дней назад

Введение

Токеномика, портманто из "токен" и "экономика", является ключевым компонентом при проведении фундаментального исследования криптопроекта. Помимо изучения белой книги, команды основателей, дорожной карты и роста сообщества, токеномика является центральным элементом оценки перспектив будущего блокчейн-проекта. Криптопроекты должны тщательно разрабатывать свою токеномику, чтобы обеспечить устойчивое долгосрочное развитие.


Что из себя представляет Токеномика?

Блокчейн-проекты разрабатывают правила токеномики вокруг своих токенов для поощрения или découragement различных действий пользователей. Это аналогично тому, как центральный банк печатает деньги и внедряет денежные политики для поощрения или découragement расходов, кредитования, сбережений и движения денег. Обратите внимание, что здесь слово "токен" относится как к монетам, так и к токенам. Разницу между ними можно узнать здесь. В отличие от фиатных валют, правила токеномики реализуются через код и являются прозрачными, предсказуемыми и сложными для изменения.

Давайте рассмотрим биткоин в качестве примера. Общее количество биткоинов заранее запрограммировано на 21 миллион монет. Биткоины создаются и вводятся в обращение через майнинг. Майнерам выдаются некоторые биткоины в качестве награды при каждом майнинге блока, примерно каждые 10 минут.

Награда, также называемая блок-субсидией, уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков. По этому графику каждые четыре года происходит уменьшение. С января 2009 года, когда был создан первый блок, или генезис-блок, в сети биткоина, блок-субсидия уменьшалась трижды: с 50 BTC до 25 BTC, 12,5 BTC и текущих 6,25 BTC.

Исходя из этих правил, легко рассчитать, что примерно 328 500 биткоинов будут добыты в 2022 году, разделив общее количество минут в году на 10 (потому что блок добывается каждые 10 минут), а затем умножив на 6,25 (потому что каждый блок выдает 6,25 BTC в виде награды). Следовательно, количество добытых биткоинов каждый год можно предсказать, и ожидается, что последний биткоин будет добыт примерно к 2140 году.

Токеномика биткоина также включает в себя дизайн комиссий за транзакции, которые майнеры получают при валидации нового блока. Эта комиссия предназначена для увеличения при увеличении размера транзакции и сетевой загруженности. Она помогает предотвращать спам-транзакции и мотивирует майнеров продолжать валидацию транзакций, даже когда блок-субсидии уменьшаются.

Коротко говоря, токеномика биткоина проста и гениальна. Все прозрачно и предсказуемо. Система стимулирования вокруг биткоина компенсирует участников, чтобы поддерживать сеть надежной и способствовать ее ценности как криптовалюты.


Ключевые элементы Токеномики

Как обобщающий термин для широкого спектра факторов, влияющих на стоимость криптовалюты, "токеномика" в первую очередь относится к структуре экономики криптовалюты, заданной её создателями. Вот несколько наиболее важных факторов, которые следует учитывать при рассмотрении токеномики криптовалюты.

Предложение токенов: Поставка и спрос являются основными факторами, влияющими на цену любого товара или услуги. То же самое относится и к криптовалютам. Существует несколько ключевых метрик, измеряющих поставку токена.

Первая из них - это максимальная поставка. Она означает, что существует максимальное количество токенов, заложенных в коде, предназначенных для существования в течение жизни этой криптовалюты. У биткоина максимальная поставка составляет 21 миллион монет. У Litecoin есть жесткий предел в 84 миллиона монет, а у BNB максимальная поставка составляет 200 миллионов.

У некоторых токенов нет максимальной поставки. Поставка эфира в сети Ethereum увеличивается каждый год. У стейблкоинов, таких как USDT, USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD), нет максимальной поставки, так как эти монеты выпускаются на основе резервов, обеспечивающих их. Теоретически они могут продолжать расти бесконечно. Dogecoin и Polkadot - еще две криптовалюты с неограниченной поставкой.

Вторая - это циркулирующая поставка, которая относится к количеству токенов в обращении. Токены могут быть выпущены и сожжены или заблокированы другими способами. Это также влияет на цену токена.

Изучение поставки токенов дает вам хорошее представление о том, сколько токенов в конечном итоге будет.

Применение токена: Применение токена относится к сценариям использования, предназначенным для токена. Например, применение BNB включает в себя поддержку BNB Chain, оплату комиссий за транзакции и получение скидок на комиссии при торговле на BNB Chain, а также служение токеном общественной полезности в экосистеме BNB Chain. Пользователи также могут стейкировать BNB с различными продуктами в экосистеме для получения дополнительного дохода.

Есть много других сценариев использования токенов. Токены управления позволяют их держателям голосовать за изменения в протоколе токена. Стейблкоины предназначены для использования в качестве валюты. Секьюрити-токены, с другой стороны, представляют собой финансовые активы. Например, компания может выпустить токенизированные акции во время первого предложения монет (ICO), предоставляя держателю права собственности и дивиденды.

Эти факторы могут помочь вам определить потенциальные сценарии использования токена, что является важным для понимания того, как, вероятно, будет развиваться экономика токена.

Распределения токенов: Помимо вопросов поставки и спроса, важно рассмотреть, как распределяются токены. Большие институты и индивидуальные инвесторы ведут себя по-разному. Знание того, какие типы сущностей удерживают токен, даст вам представление о том, как они скорее всего будут торговать своими токенами, что, в свою очередь, повлияет на стоимость токена.

Обычно существует два способа запуска и распределения токенов: справедливый запуск и предварительный майнинг. Справедливый запуск - это когда нет раннего доступа или частных выделений до того, как токен создается и распределяется среди общественности. Примерами такого типа являются BTC и Dogecoin.

С другой стороны, предварительный майнинг позволяет создать часть криптовалюты и распределить ее выбранной группе до предложения ее публике. Ethereum и BNB - два примера такого типа распределения токенов.

В целом стоит обращать внимание на то, насколько равномерно распределен токен. Если несколько крупных организаций держат завышенную долю токена, это обычно считается более рискованным. Токен, в значительной степени удерживаемый терпеливыми инвесторами и командами-основателями, означает, что интересы сторон лучше соответствуют долгосрочному успеху.

Также следует рассмотреть график блокировки и выпуска токенов, чтобы увидеть, не будут ли введены в обращение большое количество токенов, что оказывает давление на стоимость токена.

Сжигание токенов: Многие криптопроекты регулярно сжигают токены, что означает их окончательный вывод из обращения.

Например, BNB применяет сжигание монет для удаления их из обращения и уменьшения общего предложения своего токена. С 200 миллионов BNB, предварительно добытых, общее предложение BNB составляет 165 116 760 на июнь 2022 года. BNB будет сжигать больше монет до тех пор, пока не будет уничтожено 50% общего предложения, что означает, что общее предложение BNB уменьшится до 100 миллионов BNB. Точно так же Ethereum начал сжигать ETH в 2021 году для уменьшения общего предложения.

Когда предложение токена уменьшается, это считается дефляционным. Противоположностью является ситуация, когда предложение токена продолжает расширяться, что считается инфляционным.

Механизмы стимулирования: Механизм стимулирования токена крайне важен. Как токен поощряет участников для обеспечения долгосрочной устойчивости, является центральным элементом токеномики. То, как Bitcoin проектирует свою блок-субсидию и комиссии за транзакции, иллюстрирует элегантную модель.

Механизм Proof of Stake - еще один метод валидации, который становится все более популярным. Этот дизайн позволяет участникам блокировать свои токены для валидации транзакций. Как правило, чем больше токенов заблокировано, тем выше шанс быть выбранным валидатором и получать вознаграждение за валидацию транзакций. Это также означает, что если валидаторы пытаются нанести вред сети, стоимость их собственных активов будет подвергнута риску. Эти особенности стимулируют участников действовать честно и поддерживать протокол в надежном состоянии.

Многие проекты в области децентрализованных финансов (DeFi) использовали инновационные механизмы стимулирования для достижения быстрого роста.

Compound, платформа для криптовалютного займа и заимствования, позволяет инвесторам вносить криптовалюты в протокол Compound, получать проценты по ним и получать дополнительное вознаграждение в виде токенов COMP. Кроме того, токены COMP служат токеном управления для протокола Compound. Эти выборы дизайна согласовывают интересы всех участников с перспективами долгосрочного успеха Compound.


Будущее токеномики

С момента создания генезис-блока сети Bitcoin в 2009 году токеномика претерпела значительные изменения. Разработчики исследовали множество различных моделей токеномики. Были как успешные, так и неудачные попытки. Модель токеномики Bitcoin по-прежнему остается стойкой, выдержав испытание временем. Другие же с плохими конструкциями токеномики подвели.

Невзаимозаменяемые токены (NFT) предоставляют другую модель токеномики, основанную на цифровой неповторимости. Токенизация традиционных активов, таких как недвижимость и произведения искусства, может породить новые инновации в токеномике в будущем.


Заключительные мысли

Токеномика - фундаментальное понятие, которое важно понимать, если вы собираетесь заниматься криптовалютами. Этот термин охватывает основные факторы, влияющие на стоимость токена. Важно отметить, что нет единственного фактора, который предоставляет магический ключ. Ваша оценка должна быть основана на максимальном количестве факторов и рассмотрена в комплексе. Токеномику можно сочетать с другими инструментами фундаментального анализа, чтобы сделать обоснованный вывод о перспективах проекта и цене его токена.

В конечном итоге экономика токена окажет значительное воздействие на то, как он используется, насколько легко будет развиваться сеть, и будет ли интерес к использованию данного токена.


12 просмотров0 комментариев

Недавние посты

Смотреть все

Comentários


KRAK NEWS

bottom of page