Технический анализ (TA), часто называемый графическим анализом, является типом анализа, направленного на прогнозирование поведения рынка в будущем на основе предыдущих данных о ценах и объемах. Подход TA широко применяется к акциям и другим активам на традиционных финансовых рынках, а также является неотъемлемой составляющей торговли цифровыми валютами на криптовалютном рынке.
В отличие от фундаментального анализа (ФA), который учитывает множество факторов вокруг цены актива, TA строго фокусируется на исторических данных о ценовых колебаниях. Поэтому он используется как инструмент для изучения колебаний цен актива и данных об объемах, и многие трейдеры применяют его в попытке выявить тенденции и выгодные возможности для торговли.
Хотя примитивные формы технического анализа появились в Амстердаме в XVII веке и в Японии в XVIII веке, современный TA часто относят к работе Чарльза Доу. Финансовый журналист и основатель Wall Street Journal, Доу одним из первых заметил, что отдельные активы и рынки часто движутся в трендах, которые могут быть сегментированы и исследованы. Его работа позже породила Теорию Доу, которая способствовала дальнейшему развитию технического анализа.
В начальных стадиях примитивный подход к техническому анализу был основан на рукописных таблицах и расчетах вручную, но с развитием технологий и современных вычислительных систем TA распространился и теперь является важным инструментом для многих инвесторов и трейдеров.
Как работает технический анализ
Как уже упоминалось, технический анализ в основном является изучением текущих и предыдущих цен на активы. Основное предположение, лежащее в основе технического анализа, заключается в том, что колебания цены актива не случайны и, как правило, развиваются в определенные тренды со временем.
В своей сущности, технический анализ - это анализ рыночных сил спроса и предложения, которые являются отражением общего настроения рынка. Другими словами, цена актива является отражением противоборства сил продаж и покупок, и эти силы тесно связаны с эмоциями трейдеров и инвесторов (в основном страхом и жадностью).
Следует отметить, что технический анализ считается более надежным и эффективным на рынках, которые работают в нормальных условиях, с высоким объемом и ликвидностью. Рынки с высоким объемом торгов менее подвержены манипуляциям ценой и аномальным внешним влияниям, которые могут создавать ложные сигналы и делать технический анализ бесполезным.
Для изучения цен и выявления выгодных возможностей трейдеры используют различные инструменты построения графиков, известные как индикаторы. Технические индикаторы могут помочь трейдерам определить существующие тренды и также предоставить ценную информацию о тенденциях, которые могут появиться в будущем. Поскольку технические индикаторы не являются безошибочными, некоторые трейдеры используют несколько индикаторов, как способ снижения рисков.
Общие индикаторы ТА
Трейдеры, использующие ТА, обычно применяют различные индикаторы и метрики для определения тенденций на рынке на основе графиков и исторических ценовых действий. Среди многих индикаторов технического анализа простые скользящие средние (SMA) являются одним из самых известных и широко используемых примеров. Как следует из названия, SMA рассчитывается на основе цен закрытия актива в заданный период времени. Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) является модифицированной версией SMA, которая в большей степени учитывает недавние цены закрытия по сравнению с более старыми.
Еще одним широко используемым индикатором является относительный индекс силы (RSI), который является частью класса индикаторов, известных как осцилляторы. В отличие от простых скользящих средних, которые просто отслеживают изменения цены со временем, осцилляторы применяют математические формулы к ценовым данным и затем производят показания, которые попадают в заранее определенные диапазоны. В случае RSI этот диапазон составляет от 0 до 100.
Индикатор Bollinger Bands (BB) - это еще один тип осциллятора, который довольно популярен среди трейдеров. Индикатор BB состоит из двух боковых полос, которые движутся вокруг линии скользящей средней. Он используется для выявления потенциальных условий перекупленности и перепроданности на рынке, а также для измерения волатильности рынка.
В дополнение к более базовым и простым инструментам TA существуют индикаторы, которые опираются на другие индикаторы для получения данных. Например, стохастический RSI рассчитывается путем применения математической формулы к обычному RSI. Еще один популярный пример - это индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD). MACD генерируется путем вычитания двух экспоненциальных скользящих средних (EMA), чтобы создать основную линию (линию MACD). Затем первая линия используется для создания еще одной EMA, что приводит к появлению второй линии (известной как линия сигнала). Кроме того, есть гистограмма MACD, которая рассчитывается на основе разницы между этими двумя линиями.
Торговые сигналы
Хотя индикаторы полезны для выявления общих тенденций, они также могут использоваться для предоставления информации о потенциальных точках входа и выхода (торговых сигналах). Эти сигналы могут быть сгенерированы, когда происходят определенные события на графике индикатора. Например, когда RSI выдает значение 70 или больше, это может указывать на то, что рынок работает в условиях перекупленности. Такая же логика применяется, когда RSI падает до 30 или меньше, что обычно воспринимается как сигнал о перепроданных рыночных условиях.
Как уже обсуждалось ранее, торговые сигналы технического анализа не всегда точны и в некоторых случаях могут оказаться ложными. Это особенно важно для криптовалютных рынков, которые намного меньше традиционных рынков и, следовательно, более волатильны.
Критика
Хотя TA широко используется на всех рынках, многие специалисты считают его спорным и ненадежным методом, который часто называют "самоисполняющимся пророчеством". Таким термином описывают события, которые происходят только потому, что большое количество людей предполагает, что они произойдут.
Критики утверждают, что в контексте финансовых рынков, если большое количество трейдеров и инвесторов полагаются на одинаковые типы индикаторов, такие как линии поддержки или сопротивления, шансы на их работу возрастают.
С другой стороны, многие сторонники TA утверждают, что каждый аналитик имеет свой способ анализа графиков и использования множества доступных индикаторов. Это означает, что почти невозможно для большого количества трейдеров использовать одну и ту же стратегию.
Фундаментальный анализ против технического анализа
Основная концепция технического анализа заключается в том, что рыночные цены уже отражают все фундаментальные факторы, связанные с определенным активом. В отличие от подхода TA, который в основном сосредоточен на исторических данных о ценах и объеме (рыночных графиках), фундаментальный анализ (ФA) применяет более широкую стратегию исследования, уделяя больше внимания качественным факторам.
Фундаментальный анализ учитывает, что будущая производительность актива зависит от гораздо большего, чем только исторических данных. В основном ФA является методом оценки внутренней стоимости компании, бизнеса или актива на основе широкого спектра микро- и макроэкономических условий, таких как управление и репутация компании, конкуренция на рынке, темпы роста и состояние отрасли.
Поэтому можно сказать, что в отличие от TA, который в основном используется в качестве инструмента для прогнозирования ценовых действий и поведения рынка, ФA - это метод определения, переоценен ли актив или нет, с учетом его контекста и потенциала. В то время как технический анализ в основном используется короткосрочными трейдерами, фундаментальный анализ обычно предпочитается фондовыми менеджерами и долгосрочными инвесторами.
Одним из преимуществ технического анализа является тот факт, что он основан на количественных данных. Таким образом, он предоставляет рамки для объективного изучения истории цен, устраняя некоторую неопределенность, которая сопутствует более качественному подходу фундаментального анализа.
Однако, несмотря на то, что TA имеет дело с эмпирическими данными, она все еще подвержена личным предубеждениям и субъективности. Например, трейдер, который сильно склонен к определенному заключению о ценности актива, вероятно сможет манипулировать своими инструментами TA, чтобы поддерживать свои предубеждения и отражать свои заранее созданные представления, и во многих случаях это происходит неосознанно. Кроме того, технический анализ также может не сработать в периоды, когда на рынках не наблюдается явных паттернов или тенденций.
Резюме
Несмотря на критику и длительную дискуссию о том, какой метод лучше, многие считают сочетание подходов ФA и TA более разумным выбором. В то время как ФA обычно связан с долгосрочными стратегиями инвестирования, TA может предоставить полезную информацию о короткосрочных условиях на рынке, что может быть полезно как для трейдеров, так и для инвесторов (например, при попытке определить выгодные точки входа и выхода).
Comments