top of page

Что такое спотовый рынок

Обновлено: 6 дней назад

Спотовая торговля представляет собой непосредственную покупку и продажу различных финансовых инструментов и активов, таких как криптовалюты, форекс, акции и облигации, при которой поставка актива обычно осуществляется немедленно. Этот вид торговли осуществляется на спотовых рынках, которые могут быть как биржевыми, так и внебиржевыми (когда трейдеры торгуют напрямую друг с другом). Важно отметить, что при торговле на спотовых рынках используются только те активы, которыми вы владеете, без использования кредитного плеча или маржи.

Централизованные биржи для спотовой торговли отвечают за соблюдение нормативных требований, безопасность, активы клиентов (предоставляют кастодиальный сервис) и другие важные факторы, что облегчает процесс трейдинга. Взамен за предоставляемые услуги биржи взимают комиссии за каждую транзакцию. Децентрализованные биржи также предоставляют аналогичные услуги, но используют для этого смарт-контракты на блокчейне.


Введение

Спотовая торговля - это удобный и простой способ инвестировать и торговать на финансовых рынках. Как правило, при инвестировании в криптовалюты начинают с совершения спотовой транзакции на спотовом рынке, такой как, например, покупка BNB по текущей рыночной цене и дальнейшее удержание его в портфеле.

Спотовые рынки предназначены для торговли различными классами активов, включая криптовалюты, акции, товары, форекс и облигации. Скорее всего, вы знакомы со спотовой торговлей и спотовыми рынками больше, чем думаете.


Что такое спотовый рынок?

Спотовый рынок – это открытый финансовый рынок, на котором активы торгуются немедленно. При этом покупатель приобретает актив у продавца за наличные или другой актив. Время поставки может различаться в зависимости от того, какой актив торгуется.

Спотовые рынки также известны как рынки с уплатой наличными, поскольку трейдеры производят платежи авансом. Существует несколько форм спотовых рынков, и обычно третьи стороны, такие как биржи, упрощают торговлю на этих рынках. Также можно проводить сделки напрямую с другими трейдерами через внебиржевые (OTC) сделки. Далее мы рассмотрим это более подробно.


Что такое спотовая торговля?

Спотовые трейдеры стремятся получить прибыль на рынке, покупая активы с расчетом на рост их цены. Когда цена актива поднимется, они смогут продать актив с прибылью. Спотовые трейдеры также могут шортить на рынке. Шорт включает в себя краткосрочную покупку финансовых активов и их продажу при повышении цены.

Текущая рыночная цена актива известна как спотовая цена. Чтобы купить или продать активы по наилучшей доступной спотовой цене, можно использовать рыночный ордер на бирже. Однако, при исполнении ордера всегда существует риск, что рыночная цена изменится. Кроме того, может оказаться, что объема на рынке по желаемой цене будет недостаточно, поэтому оставшаяся часть ордера будет исполнена по другой цене.

Спотовые цены постоянно обновляются в режиме реального времени и меняются при совпадении ордеров. Внебиржевая спотовая торговля работает иначе: трейдер может получить фиксированную сумму по фиксированной цене напрямую от другой стороны без книги ордеров.


Биржи и внебиржевая торговля

Торговля по споту не связана с определенным местом. Хотя большинство людей занимаются спотовой торговлей на биржах, существует возможность торговать напрямую с другими трейдерами без посредничества третьей стороны. Как мы уже упоминали, такие продажи и покупки называются внебиржевыми сделками. Каждый спотовый рынок имеет свои особенности.


Централизованные биржи

На рынке существует два типа бирж - централизованные и децентрализованные. Централизованная биржа управляет торговлей активами, такими как криптовалюта, форекс и товары. В качестве посредника между участниками рынка и кастодиалом торгуемых активов, она обрабатывает транзакции. Для использования централизованной биржи, требуется перевести фиат или криптовалюту на аккаунт.

Крупная централизованная биржа должна гарантировать бесперебойное исполнение транзакций и следить за соблюдением нормативных требований, включая KYC верификацию и обеспечение справедливого ценообразования, безопасности и защиты клиентов. Биржа получает доход от комиссий за транзакции, листинг и другую торговую деятельность, благодаря большому числу пользователей и высокому объему торгов.


Децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи (DEX) - это популярный тип биржи для работы с криптовалютами. DEX предоставляют большинство сервисов, доступных на централизованных биржах. Однако, главное отличие заключается в том, что DEX сопоставляет ордера на покупку и продажу с помощью технологии блокчейна. Обычно, пользователям DEX не нужно создавать аккаунты и они могут свободно торговать друг с другом без переноса активов на DEX.

Торговля осуществляется напрямую между кошельками трейдеров с помощью смарт-контрактов - самоисполняющихся фрагментов кода на блокчейне. Многие пользователи предпочитают DEX обычным биржам из-за большей конфиденциальности и свободы. Однако, за эти преимущества приходится платить: в случае возникновения проблем, отсутствие KYC и службы поддержки может стать большим недостатком.

Некоторые DEX используют модель книги ордеров, например Binance DEX. Есть и более новая модель автоматического маркет-мейкера (AMM), которая используется в PancakeSwap и Uniswap. AMM также использует смарт-контракты, но с другой моделью для определения цен. Покупатели используют средства из пула ликвидности для обмена токенов, а провайдеры ликвидности, предоставляющие средства в пул, взимают комиссию за транзакции.


Внебиржевая торговля

С другой стороны, существует внебиржевая торговля (over-the-counter или off-exchange). Суть внебиржевой торговли понятна из названия – продавец и покупатель могут заключать сделку непосредственно друг с другом, без участия биржи. Однако посредники в таких сделках все же есть.

На самом деле, любая OTC-платформа предоставляет брокерские услуги. Задача таких площадок – поставлять клиентам ликвидность для проведения операций любого объема и регулировать процесс.


Плюсы внебиржевой торговли криптовалютой:

  • Возможность проводить крупные сделки. OTC-платформы предлагают пользователям достаточно ликвидности для работы с большими суммами.

  • Можно сэкономить. Внебиржевой рынок отличается более привлекательными ценами. Также можно сэкономить за счет отсутствия биржевых комиссий, которые могут достигать нескольких процентов от суммы сделки.

  • Есть возможность сохранить конфиденциальность. Некоторые OTC-платформы предлагают анонимные операции, без занесения данных о сделках в торговые книги.

  • Стабильность цен. На биржах не всегда можно продать или купить крупный объем монет по единой стоимости из-за отсутствия встречных предложений со стороны покупателей и продавцов. В результате сумму приходится дробить на несколько небольших операций, вместо одной крупной. В процессе курс актива может существенно меняться. Как итог, результат операции, с большой вероятностью, будет отличаться от ожидаемого.

  • Независимость от бирж. Во время высокой волатильности на рынке многие крупные платформы часто испытывают технические трудности и уходят в офлайн. Такая торговая площадка может неожиданно оказаться недоступной по техническим причинам. OTC-платформы отличаются стабильностью работы.

Минусы внебиржевой торговли криптовалютой:

  • Повышенный уровень риска. Его можно избежать, если выбрать проверенного брокера.

  • Небольшой выбор криптовалют. Большинство OTC-платформ сосредоточены на работе лишь с самыми популярными монетами, включая лидеров капитализации – биткоина и Ethereum.

Важно! Условия работы на внебиржевых платформах могут существенно различаться. Разница правил может выявлять альтернативные преимущества и недостатки, ровно как и скрывать некоторые плюсы и минусы OTC-площадок.

Внебиржевая торговля криптовалютами может заинтересовать пользователей, которым нужно единовременно приобрести или продать крупную сумму активов по выгодной цене.

С ростом интереса участников рынка к OTC-торговле, в сети появилось много предложений по организации работы от популярных, заслуживших доверие пользователей проектов.


В чем разница между спотовым и фьючерсным рынками?

Ранее было упомянуто, что на спотовых рынках происходят мгновенные сделки с почти мгновенной поставкой. На фьючерсном рынке же контракты оплачиваются позднее. Покупатель и продавец соглашаются обменять определенное количество товаров по заранее определенной цене в будущем. В момент, когда контракт истекает, покупатель и продавец обычно рассчитываются наличными, вместо того, чтобы осуществлять поставку актива.


Преимущества и недостатки спотовых рынков

Каждый вид торговли и стратегии имеет свои преимущества и недостатки, которые следует понимать, чтобы снизить риски и торговать более уверенно. Спотовая торговля - одна из самых простых, но у нее также есть сильные и слабые стороны.


Преимущества спотовых рынков:

  1. Цены на спотовых рынках прозрачны и регулируются только спросом и предложением на рынке. Это отличает спотовые рынки от фьючерсных рынков, на которых имеется несколько справочных цен. Например, цена маркировки фьючерсов на Binance рассчитывается на основе ставки финансирования, индекса цены и базисной скользящей средней. На некоторых традиционных рынках процентные ставки также могут влиять на цену маркировки.

  2. Спотовая торговля привлекательна своей простотой правил, ожидаемыми наградами и рисками. Если вы инвестируете $500 в BNB на спотовом рынке, то можете легко рассчитать свой риск на основе цены входа и текущей цены.

  3. В спотовой торговле можно "установить и забыть". При торговле на спотовых рынках трейдерам не нужно беспокоиться о ликвидации или маржин-колле. Спотовая торговля позволяет легко входить и выходить из позиции в любое время. Если вы не собираетесь совершать краткосрочные сделки, вам не придется переживать об объеме доступных средств.


Недостатки спотовых рынков

  1. Некоторые активы, отдельные лица и компании нуждаются в стабильности. Например, компаниям, желающим работать за границей, необходим доступ к иностранной валюте на валютном рынке. Если они полагаются на спотовый рынок, планирование расходов и доходов может быть крайне неустойчивым.

  2. Потенциальная прибыль от спотовой торговли намного меньше, чем от фьючерсной и маржинальной. На фьючерсных и маржинальных рынках вы можете использовать тот же объем капитала для торговли более крупными позициями.

  3. В зависимости от того, чем вы торгуете, спотовые рынки могут оставить вас с активами, которые неудобно держать. Сырьевые товары являются, пожалуй, лучшим примером. Если вы покупаете сырую нефть на споте, вам придется принимать физическую поставку актива. Что касается криптовалют, то владение токенами и монетами накладывает на вас ответственность за их сохранность и безопасность. Торгуя фьючерсными деривативами, вы можете получить доступ к этим активам, но при этом рассчитываться наличными.

Резюме

Торговля на спотовых рынках — один из наиболее распространенных способов торговли, особенно для начинающих трейдеров. Хотя торговля на спотовом рынке может казаться простой, никогда не помешает знать ее преимущества, недостатки и потенциальные стратегии. Помимо знания основ следует подумать об изучении технического анализа, фундаментального анализа и анализа рыночных настроений.


12 просмотров0 комментариев

Недавние посты

Смотреть все

Comentários


KRAK NEWS

bottom of page