Что такое арбитражный трейдинг?

Арбитражный трейдинг – это стратегия торговли с низким риском, при которой трейдер извлекает прибыль из различий цен на рынках. Для этого трейдер покупает и продает один и тот же актив (например, биткоин) на различных биржах. Поскольку цена биткоина на разных биржах должна быть одинаковой, любая разница между ценами предоставляет возможность для арбитража.

Эта стратегия ранее была популярна среди крупных финансовых учреждений, но сегодня она становится все более популярной в мире трейдинга. Благодаря демократизации финансовых рынков при помощи криптовалют, трейдеры тоже получают возможность воспользоваться преимуществами криптоиндустрии и применить арбитражный трейдинг.

Введение

Как бы выглядела сделка, где вы могли бы гарантировать прибыль? Перед входом в сделку, вам было бы необходимо знать, что получите прибыль. Ведь каждый, кто обладает подобным преимуществом, будет использовать его настолько долго, насколько это возможно.

Хотя гарантированной прибыли не существует, наиболее близким вариантом к ней является арбитражный трейдинг. Трейдеры серьезно конкурируют за возможность войти в сделки такого типа. Поэтому прибыль в арбитражной торговле обычно мала и во многом зависит от скорости и объема каждой сделки. Большинство стратегий арбитража выполняются по алгоритмам, которые разрабатывались компаниями, специализирующимися на высокочастотном трейдинге (HFT).

Что такое арбитражный трейдинг?

Арбитражный трейдинг – это стратегия торговли, направленная на получение прибыли путем одновременной покупки актива на одном рынке и продажи его на другом. Чаще всего используется арбитраж идентичных активов, торгуемых на разных биржах. Теоретически разница в цене между этими инструментами должна быть равна нулю, поскольку это один и тот же актив.

Однако для арбитражера важно не только найти разницу в ценах, но и быстро провести сделки, потому что другие арбитражные трейдеры также могут увидеть эту разницу и окно прибыльности закроется быстро.

Также стоит учитывать, что арбитражные сделки в основном связаны с низким риском и обычно приносят невысокую доходность. Для получения большей прибыли арбитражным трейдерам необходимо не только принимать быстрые решения, но и иметь большой капитал.

Если вы читаете эту статью, то, вероятно, вам интересно, какие типы арбитражного трейдинга используются среди криптовалютных трейдеров. Есть несколько типов использования арбитража в криптовалюте. Давайте их рассмотрим.

Типы арбитражного трейдинга

Существует множество типов арбитражных стратегий, которыми пользуются трейдеры по всему миру на самых разнообразных рынках. Однако применительно к криптовалюте наиболее широко используются несколько типов.

Межбиржевой арбитраж

Одной из наиболее распространенных стратегий арбитражного трейдинга в криптовалюте является межбиржевой арбитраж. Для этого трейдер покупает криптоактив на одной бирже по низкой цене и продает его на другой бирже по более высокой цене. Цены на криптовалюту могут быстро меняться, поэтому цены на один и тот же актив на разных биржах почти никогда не совпадают. Арбитражные трейдеры используют эти небольшие различия для получения прибыли. В результате основной рынок становится более эффективным, поскольку на различных биржах цена остается в относительно ограниченном диапазоне.

Как это работает на практике? Предположим, есть разница в цене биткоина на Binance и на другой бирже. Трейдеру нужно будет купить биткоин на бирже с более низкой ценой и продать на бирже с более высокой. Однако здесь решающее значение имеет время и быстрота исполнения сделок.

Арбитраж ставки финансирования

Другой распространенный тип арбитражной торговли среди трейдеров, торгующих криптовалютными деривативами, – арбитраж ставки финансирования. Он означает, что трейдер покупает криптовалюту и хеджирует ее ценовое движение с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которого ниже, чем стоимость покупки криптовалюты. Стоимость сделки в данном случае означает любые комиссии, связанные с позицией.

Предположим, у вас есть некоторое количество Ethereum. Вас может устраивать эта инвестиция, но цена Ethereum будет сильно колебаться. Вы решаете хеджировать имеющиеся средства, разместив фьючерсный контракт на продажу (шорт) на ту же сумму, что и ваши инвестиции в Ethereum. Допустим, ставка финансирования по этому контракту составляет 2%. Это будет означать, что за владение Ethereum вы получите 2% без какого-либо ценового риска, что приведет к выгодной возможности арбитража.

Треугольный арбитраж

Треугольный арбитраж является еще одним распространенным видом торговли в мире криптовалют. В этом случае трейдер замечает расхождение цен между тремя различными криптовалютами и циклически обменивает их друг на друга.

Идея, стоящая за треугольным арбитражем, заключается в том, чтобы извлечь выгоду из разницы цен между валютами, такими как BTC/ETH. Например, трейдер может купить биткоин за BNB, затем купить Ethereum за биткоин и обменять Ethereum на BNB. Если относительная стоимость Ethereum и биткоина не соответствует их стоимости в BNB, появляется возможность для арбитража.

Риски при арбитражном трейдинге

Хотя риск в арбитражном трейдинге считается низким, это не значит, что он равен нулю. Без риска нет вознаграждения, и арбитражная торговля не исключение.

Самый большой риск, связанный с арбитражным трейдингом, это риск исполнения. Он возникает, когда разница между ценами закрывается до того, как завершена сделка, что может привести к нулевой или отрицательной доходности. Это может быть вызвано проскальзыванием, медленным исполнением, аномально высокой стоимостью транзакции, внезапным повышением волатильности и другими факторами.

Еще один серьезный риск арбитражной торговли - это риск ликвидности. Он возникает, когда у вас недостаточно ликвидности, чтобы войти и выйти с рынков и завершить арбитраж. Если вы торгуете инструментами с кредитным плечом (например, фьючерсные контракты), то при неудачном развитии рынка вы можете столкнуться с маржин-коллом. Управление рисками является ключевым аспектом успешной арбитражной торговли.

Резюме

Использование арбитражного трейдинга является великолепной возможностью для криптовалютных трейдеров получить выгоду. Если у вас достаточно скорости и капитала для участия в таких стратегиях, то вы можете быстро начать совершать прибыльные сделки с низким уровнем риска.

Однако необходимо учитывать риски, связанные с арбитражной торговлей. Несмотря на то, что арбитражный трейдинг теоретически может принести "безрисковую" или "гарантированную" прибыль, на практике существует достаточно рисков, которые могут удерживать любого трейдера в напряжении.