top of page

Объяснение ликвидности

Обновлено: 6 дней назад

Что такое ликвидность?

Ликвидность - это мера того, насколько легко вы можете конвертировать актив в наличные или другой актив, без радикальных изменений в цене этих активов. У вас в рюкзаке может быть самая редкая и ценная старая книга, но если вы одни на отдаленном острове, то будет трудно найти покупателя.

С другой стороны, если вы хотите купить биткоин на 100$ в паре BTC/USDT на Binance, вы сможете это сделать почти мгновенно без какого-либо влияния на цену. Вот почему ликвидность важна, когда речь идет о финансовых активах.


Введение

Каким хорошим способом можно измерить здоровье рынка? Можно обратить внимание на объем торговли, волатильность или другие технические показатели. Однако есть критически важный фактор - ликвидность. Если рынок неликвидный, то осуществление сделок может быть довольно сложным и привести к значительному влиянию на цену. Давайте поговорим о том, что такое ликвидность и почему она важна.


Что такое ликвидность?

Ликвидность - это то, насколько легко актив может быть преобразован в другой актив, не влияя на его цену. Проще говоря, ликвидность описывает, насколько быстро и легко можно купить или продать актив.

В этом смысле хорошая ликвидность означает, что актив может быть быстро и легко куплен или продан без существенного влияния на его цену. Напротив, плохая или низкая ликвидность означает, что актив нельзя быстро купить или продать. Или если это возможно, то сделка повлияет на его цену существенно.

Наличные деньги (или их эквиваленты) могут считаться наиболее ликвидным активом, поскольку их можно легко превратить в другие активы. Аналогичным активом в мире криптовалют является стейблкоин.

Хотя стейблкоины и цифровые валюты пока не стали стандартом для повседневных платежей, это только вопрос времени, пока они будут широко применяться. В любом случае, большая часть объема на рынке криптовалют уже осуществляется в стейблкоинах, делая их очень ликвидными.

С другой стороны, недвижимость, экзотические автомобили или редкие предметы могут считаться относительно неликвидными, поскольку их покупка или продажа не всегда является легкой задачей. У вас может быть редкий артефакт в вашем распоряжении, но найти готового покупателя по справедливой цене может быть сложно.

Также, предположим, вы хотите купить машину какой-либо своей вещью. Будет почти невозможно найти кого-то, кто продает точно ту машину, которую вы хотите, и кто хочет обменять ее на ваш вещь. В этом случае на помощь приходит наличные деньги.

В контексте цифровых бирж и криптовалют покупка или продажа активов - это игра с перемещением битов по компьютерам. Это дает некоторые преимущества в плане ликвидности, поскольку проводимость сделки относительно проста.

В традиционном смысле существует два типа ликвидности - бухгалтерская ликвидность и рыночная ликвидность.


Что такое ликвидность по бухгалтерскому учету?

Ликвидность по бухгалтерскому учету - это термин, который в основном используется в контексте бизнеса и их балансов. Он относится к тому, насколько легко компания может погасить свои краткосрочные долги и текущие обязательства своими текущими активами и денежным потоком. Таким образом, ликвидность по бухгалтерскому учету прямо связана с финансовым здоровьем компании.


Что такое рыночная ликвидность?

Рыночная ликвидность - это степень, до которой рынок позволяет покупать и продавать активы по справедливым ценам, близким к внутренней стоимости активов. В этом случае внутренняя стоимость означает, что наименьшая цена, по которой продавец готов продать (просить(ask)), близка к наивысшей цене, по которой покупатель готов купить (предложить(bid)). Разница между этими двумя значениями называется спредом (bid-ask spread).


Спред спроса и предложения (bid-ask spread)


График глубины BNB/USDC, со спредом между спросом и предложением 0,2%

Разница между наивысшей ценой покупки и наименьшей ценой продажи называется разрывом между ценами покупки и продажи (bid-ask spread). Как вы можете предположить, маленький разрыв между ценами покупки и продажи желателен для рынков с хорошей ликвидностью. Это означает, что рынок имеет хорошую ликвидность, поскольку несоответствия в цене постоянно уравниваются трейдерами. Напротив, большой разрыв между ценами покупки и продажи обычно указывает на низкую ликвидность рынка, и существует большая разница между тем, где покупатели хотят купить и где продавцы хотят продать.

Разрыв между ценами покупки и продажи также может быть полезен для так называемых трейдеров-арбитражников. Они стремятся использовать маленькие различия в разрыве между ценами покупки и продажи снова и снова. В то время как трейдеры-арбитражники получают прибыль, их деятельность также приносит пользу рынку. Почему? Поскольку они уменьшают разрыв между ценами покупки и продажи, другие трейдеры также получают лучшее исполнение сделок.

Трейдеры-арбитражники также гарантируют, что не будет больших различий в цене между одинаковыми парами рынков на разных биржах. Вы когда-нибудь замечали, что цена BTC примерно одинакова на самых больших и наиболее ликвидных биржах? Это в значительной степени благодаря трейдерам-арбитражникам, которые находят небольшие различия между ценами на разных биржах и получают прибыль от них.


Почему ликвидность важна?

Так как криптовалюты являются цифровыми активами, то они должны быть достаточно ликвидными, верно? Ну, не совсем. Некоторые криптоактивы имеют гораздо более высокую ликвидность, чем другие. Это просто следствие более высокого объема торговли и рыночной эффективности.

Некоторые рынки имеют всего несколько тысяч долларов торгового объема в день, в то время как другие имеют миллиарды. Ликвидность не является проблемой для криптовалют, таких как Биткоин или Эфириум, но многие другие монеты сталкиваются с значительным дефицитом ликвидности на своих рынках.

Это особенно важно, когда дело касается торговли альткоинами. Если вы набираете позицию в неликвидной монете, вы можете не смочь выйти по желаемой цене, что приведет к потере. Поэтому, как правило, лучше торговать активами с более высокой ликвидностью.

Что произойдет, если вы попытаетесь исполнить большой ордер на неликвидном рынке? Будет проскальзывание. Это разница между вашей намеченной ценой и той, где был исполнен ваш трейд. Высокое проскальзывание означает, что ваша сделка будет исполнена по совершенно другой цене, чем ту, которую вы намеревались получить. Это обычно происходит, потому что в книге ордеров не хватает ордеров, близких к той цене, по которой вы хотели исполнить свою сделку. Вы можете обойти это, используя только лимитные ордера, но тогда ваши ордера могут не заполниться.

Ликвидность также может сильно меняться в разных рыночных условиях. Финансовый кризис может значительно повлиять на ликвидность, поскольку участники рынка стремятся покинуть рынок, чтобы покрыть свои финансовые обязательства или краткосрочные обязательства.



Заключение

Ликвидность является важным фактором при рассмотрении финансовых рынков. Обычно предпочтительнее торговать на рынках с высокой ликвидностью, поскольку вы сможете легко входить и выходить из позиций.




5 просмотров0 комментариев

Недавние посты

Смотреть все

Yorumlar


KRAK NEWS

bottom of page