Основу рынка составляют мейкеры и тейкеры. Мейкеры размещают ордера на покупку или продажу, которые исполняются позже, когда достигнуты заданные условия (например, «продать BTC, когда цена достигнет 15 тысяч долларов США»). Таким образом, создается ликвидность, которая позволяет другим пользователям мгновенно покупать или продавать BTC, когда условия ордера выполнены. Пользователи, которые мгновенно покупают или продает активы, называются тейкерами. То есть, тейкеры исполняют ордера, созданные мейкерами.
Введение
Концепция мейкеров и тейкеров является ключевой для понимания того, как работает торговля на бирже. Мейкеры создают ордера на покупку или продажу, которые будут исполнены в будущем, когда цена достигнет определенного уровня. Это помогает создать ликвидность на рынке, которая позволяет другим трейдерам мгновенно покупать или продавать активы при выполнении условий.
С другой стороны, тейкеры покупают или продают активы немедленно, исполняя ордера, созданные мейкерами. Некоторые трейдеры могут одновременно выступать в роли и мейкеров, и тейкеров, создавая ордера на покупку или продажу и одновременно исполняя их. Это может быть особенно полезным при торговле на быстро изменяющемся рынке, где условия торговли могут быстро измениться.
Важно понимать, что работа многих бирж зависит от мейкеров и тейкеров, и их присутствие (или отсутствие) может существенно влиять на качество биржи. Поэтому, понимание концепции мейкеров и тейкеров является важным аспектом для любого трейдера, который хочет быть успешным на бирже.
Что такое ликвидность?
Давайте обсудим понятие ликвидности, прежде чем перейдем к обсуждению мейкеров и тейкеров. Ликвидный актив легко продать, в то время как неликвидный актив трудно обменять на наличные деньги. Например, унция золота является ликвидным активом, потому что ее можно быстро продать по справедливой цене, в то время как десятиметровая статуя генерального директора Binance верхом на быке является крайне неликвидным активом, потому что мало кто будет заинтересован в ее покупке.
Схожая, но немного отличная концепция - это рыночная ликвидность. Рынок считается ликвидным, если на нем можно легко купить и продать активы по справедливой цене. При высоком уровне торговой активности интересы покупателей и продавцов совпадают где-то посередине: самый дешевый ордер на продажу (аск-цена) будет равен самому дорогому ордеру на покупку (бид-цене). В результате разница между самым высоким предложением и самым низким спросом будет небольшой (узкой). Эта разница называется спредом между спросом и предложением.
На неликвидных рынках, с другой стороны, может возникнуть проблема продажи активов по справедливой цене из-за низкого спроса, что приводит к большому спреду между спросом и предложением.
Итак, мы вспомнили, что такое ликвидность, и теперь можем перейти к обсуждению мейкеров и тейкеров.
Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры
Как упоминалось ранее, трейдеры на бирже действуют либо как мейкеры, либо как тейкеры.
Мейкеры
На бирже рыночная стоимость актива обычно определяется по книге ордеров, где собраны все предложения на покупку и продажу. Например, если трейдер хочет купить 800 BTC по цене 4000 долларов США, то он отправляет запрос, который добавляется в книгу ордеров и исполняется, когда цена достигает 4000 долларов США.
Мейкер-ордер (Post Only, только размещение), как в примере выше, необходимо добавлять в книгу ордеров, тем самым заранее объявляя о своих намерениях. В этом случае вы выступаете в роли мейкера, создавая спрос на рынке. Биржу можно представить как продуктовый магазин, который взимает плату за размещение товаров на полках — таким же образом биржа взимает комиссию за размещение ордеров.
Маркет-мейкерами на бирже обычно являются крупные трейдеры и организации, занимающиеся высокочастотным трейдингом. Однако, мелкие трейдеры также могут становиться мейкерами, размещая определенные типы ордеров, которые исполняются со временем.
Важно отметить, что использование лимитного ордера не гарантирует его превращение в мейкер-ордер. Чтобы убедиться, что ордер попадет в книгу ордеров до его исполнения, нужно при размещении выбрать опцию "Post only", то есть "Только размещение". Эта опция в настоящее время доступна только в версии для браузера и ПК.
Тейкеры
Если провести аналогию с магазином, то товары выкладываются на полки с целью их продажи. В данном случае покупателем выступает тейкер. Однако, вместо консервов, на бирже представлены ордера на покупку и продажу криптовалюты, которые формируют ликвидность рынка.
Таким образом, размещая свои ордера в книге ордеров, вы повышаете ликвидность биржи, облегчая другим пользователям совершение сделок. В то же время, тейкер немного снижает ликвидность рынка, размещая рыночный ордер на покупку или продажу криптовалюты по текущей рыночной цене. В этом случае ордера из книги ордеров немедленно исполняются.
Чтобы стать тейкером на бирже Binance или другой криптовалютной торговой платформе, необходимо разместить рыночный ордер. Также можно выступать тейкером за счет лимитных ордеров: исполняя чужие ордера, трейдер всегда действует в роли тейкера.
Комиссии мейкеров и тейкеров
Многие биржи получают прибыль от комиссий за торговые операции между пользователями. Каждый раз, когда трейдер создает и исполняет ордер, он должен уплатить небольшую сумму в качестве комиссии. Размер комиссии может отличаться на разных биржах и зависеть от роли трейдера и размера его сделки.
В целях привлечения большей ликвидности, мейкеры обычно получают ребейт (возврат части комиссии) за каждую успешную сделку. Это важно для биржи, поскольку высокая ликвидность привлекает большее количество трейдеров. Биржа с высокой ликвидностью обычно является более привлекательной, так как сделки на ней исполняются быстрее и легче. Комиссии для тейкеров, в свою очередь, могут быть выше, так как они не предоставляют ликвидность. Структура комиссий может варьироваться на разных биржах.
Резюме
Мейкеры создают ордера и ожидают их выполнения, а тейкеры их исполняют. Главное здесь то, что маркет-мейкеры являются поставщиками ликвидности.
На биржах, использующих модель мейкера-тейкера, мейкеры поддерживают привлекательность платформы как торговой площадки. За предоставление ликвидности биржи вознаграждают мейкеров сниженными комиссиями. Тейкеры же, напротив, используют эту ликвидность для легкой и быстрой продажи и покупки активов, за что и платят более высокие комиссии.
Comentários