top of page

Как работает хеджирование в криптовалютах

Обновлено: 6 дней назад

Хеджирование - это стратегия управления рисками, используемая для компенсации возможных потерь, которые могут возникнуть у частного лица или организации.

Некоторые распространенные способы хеджирования включают фьючерсные и опционные контракты, контракты на разницу (CFD) и бессрочные своп-контракты.

Хеджирование включает в себя свои собственные риски и затраты. Прежде чем приступить к хеджированию, необходимо учитывать различные риски, включая контрагентские и регуляторные риски.


Как работает хеджирование?

Существует множество различных методов хеджирования, но обычно оно включает следующие шаги:

Шаг 1: Установление основной позиции У вас уже есть позиция в конкретном активе, таком как биткоин или эфириум. Вы либо владеете криптовалютой, либо имеете экспозицию к ее ценам.

Шаг 2: Определение рисков Следующим шагом является определение рисков, связанных с основной позицией. Например, риск владения биткоином может заключаться в возможном падении его цены.

Шаг 3: Принятие противоположной позиции Риск можно сгладить, приняв позицию в связанном инструменте, который ожидается движение в противоположном направлении относительно выявленного риска.

Цель хеджирования не в том, чтобы заработать деньги, а в защите от потерь. Прибыль от хеджирующей позиции должна компенсировать убытки от основной позиции.

Важно отметить, что идеальные хеджи редко встречаются. Кроме того, хеджирование часто сопряжено с затратами, поэтому необходимо учитывать стоимостную эффективность хеджа.


Как работает хеджирование в криптовалютах?

Хеджирование в криптовалютах следует тому же принципу, что и хеджирование на традиционных финансовых рынках. Оно включает в себя принятие позиции в связанном активе, который ожидается двигаться в противоположном направлении относительно основной позиции.

Вот семь способов, которыми инвестор может осуществить хеджирование на криптовалютных рынках. Некоторые из них могут быть недоступны в определенных юрисдикциях, поэтому необходимо убедиться, что любые стратегии хеджирования, которые вы используете, соответствуют местным законодательствам.

Каждая из этих стратегий сопряжена с собственными рисками и затратами, поэтому важно понимать их перед тем, как приступить к действиям.

Фьючерсные контракты:

Криптовалютные фьючерсы позволяют инвесторам купить или продать криптовалюту по предварительно установленной цене в определенную будущую дату. Это можно использовать для хеджирования потенциальных изменений цен. Например, если у вас есть биткоин и вы боитесь, что его цена упадет, вы можете продать фьючерсный контракт на биткоин. Если цена биткоина действительно упадет, прибыль от фьючерсного контракта компенсирует потери в ваших биткоин-активах.

Опционные контракты:

Криптовалютные опционы дают владельцу право, но не обязанность, купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) базовую криптовалюту по установленной цене в определенный период времени. Если у вас есть биткоин и вы боитесь снижения цены, вы можете купить пут-опцион. Если цена биткоина упадет, увеличение стоимости пут-опциона компенсирует убытки от снижения стоимости биткоина.

Контракты на разницу в цене (CFD):

CFD могут быть использованы в качестве инструмента хеджирования для криптовалютной экспозиции. CFD - это деривативный продукт, который позволяет спекулировать на изменениях цен базового актива, фактически не владея им. Обычно вы заключаете контракт с брокером для обмена разницей в цене актива с момента открытия контракта до момента его закрытия.

Например, если у вас есть биткоин и вы хотите защититься от снижения цен, вы открываете короткую (продажу) позицию по CFD на биткоин. Прибыль, полученная от позиции по CFD, должна компенсировать убытки от снижения цены вашего биткоин-актива.

Бессрочные swap-контракты:

Бессрочные своп-контракты отслеживают цену базового актива, такого как биткоин, и стремятся обеспечить непрерывные возможности для торговли без установленной даты истечения. Они обычно используют кредитное плечо, что позволяет трейдерам открывать более крупные позиции с меньшим начальным требованием к марже.

Например, если вы ожидаете возможного снижения цены биткоина, вы можете открыть короткую позицию по бессрочному своп-контракту на биткоин. Если цена биткоина упадет, прибыль от бессрочного своп-контракта должна компенсировать убытки по вашим биткоин-активам.

Продажа в короткую:

Некоторые платформы позволяют осуществлять продажу в короткую, при которой вы можете занять взаймы криптовалюту, продать ее, а затем купить обратно для возврата. Если цена упадет, как вы ожидаете, вы сможете получить прибыль, которая может компенсировать убытки по другим инвестициям.

Стейблкоины:

Стейблкоины - это криптовалюты, цена которых привязана к резерву активов, обычно к фиатной валюте. Если вы опасаетесь спада рынка, вы можете конвертировать часть ваших волатильных криптовалютных активов в стейблкоины. Хотя вы не получите выгоду от роста рынка, вы будете защищены от спада цен.

Диверсификация:

Владение различными криптовалютами или диверсификация также может служить хеджированием. Разные криптовалюты могут по-разному реагировать на изменения рынка. Если одна из них падает в цене, другая может вырасти и компенсировать эту потерю.


Пример хеджирования позиции в биткоине:

Предположим, у вас есть $10 000 в биткоинах, и вы хотите защититься от возможного снижения его цены. Вы можете рассмотреть следующий способ хеджирования вашей позиции.

Предположим, что биткоин в настоящее время торгуется по цене $50 000. Вы могли бы купить пут-опцион, который дает вам право продать биткоин по цене $50 000 в будущем. Допустим, вы заплатили премию в размере $500 за этот опцион (реальные цены зависят от рыночных условий).

Если цена биткоина упадет до $40 000, вы можете воспользоваться своим опционом и продать биткоины по цене $50 000, значительно снизив ваши потери. Стоимость этого хеджа составит премию, которую вы заплатили за опцион. В данном примере вам потребуется 0,2 BTC, чтобы покрыть свой портфель. Стоимость составит 0,01 BTC ($500/$50 000).

В качестве альтернативы, вы можете продать фьючерсный контракт на биткоин. Предположим, вы продаете фьючерсный контракт на 0,2 BTC, соглашаясь продать биткоин по цене $50 000 через месяц. Если цена биткоина упадет до $40 000, вы сможете купить 0,2 BTC по более низкой цене, чтобы выполнить свой контракт, таким образом, фактически продавая свои биткоины по $50 000 и компенсируя потери в вашем портфеле. Однако, если цена биткоина возрастет, вам все равно придется продать по цене $50 000, что потенциально может лишить вас возможных приростов цены.


Риски хеджирования в криптовалютах

Хеджирование, как правило, сопряжено с рисками и затратами. Премии за опционы могут быть дорогими, фьючерсы могут ограничить ваши потенциальные прибыли, а стейблкоины зависят от финансовой устойчивости их эмитента. Диверсификация может помочь распределить риски, но не всегда спасет от убытков.


Перед тем как приступить к хеджированию, не забудьте учесть следующие риски:

Затраты:

Хеджирование обычно сопряжено с затратами. Например, покупка опционов требует уплаты премии, которая может быть значительной в зависимости от рыночных условий. Точно так же фьючерсные контракты могут включать в себя брокерские и другие сборы.

Ограничение потенциальной прибыли Стратегии хеджирования часто ограничивают потенциальные прибыли. Например, если вы используете фьючерсные контракты для хеджирования от падения цен, а цена, наоборот, растет, ваша прибыль будет ограничена ценой фьючерсного контракта.

Контрагентский риск:

Контрагентский риск особенно значителен при сделках с внебиржевыми деривативами или при использовании стейблкоинов в качестве инструмента хеджирования. Если контрагент не соблюдает свои обязательства, это может привести к убыткам. В случае стейблкоинов существует риск того, что эмитент не сможет поддерживать привязку к базовому активу.

Риск исполнения:

Существует риск того, что ваша стратегия хеджирования может не сработать ожидаемым образом из-за рыночных условий. Например, в крайне волатильных рыночных условиях опционы и фьючерсы могут не обеспечить ожидаемую защиту из-за экстремальных колебаний цен.

Регуляторный риск:

Регулятивная среда для криптовалют и связанных финансовых инструментов постоянно изменяется и различается в разных юрисдикциях. Изменения в законодательстве могут повлиять на стоимость и доступность определенных инструментов хеджирования. Вы должны полностью понимать регуляторные требования в вашей местной юрисдикции и всегда соблюдать их.

Риск ликвидности:

Некоторые инструменты хеджирования могут быть малоликвидными, что означает, что их нельзя легко купить или продать без значительного изменения цены. Это может затруднить вход и выход из позиций.

Сложность:

Наконец, стратегии хеджирования могут быть сложными и требовать глубокого понимания финансовых рынков, особенно тех, которые связаны с кредитным плечом. Ошибки или непонимание могут привести к значительным убыткам.


Советы по хеджированию в криптовалютах

Хеджирование сложный процесс и требует глубокого знания финансовых рынков. Это определенно не для новичков, и даже опытные трейдеры должны быть осторожны при хеджировании. Вот несколько советов при использовании стратегий хеджирования в криптовалютах.

Понимайте риски:

Перед внедрением любой стратегии хеджирования убедитесь, что вы полностью понимаете связанные с ней риски и потенциальные негативные стороны. Каждый финансовый инструмент и стратегия имеют свои плюсы и минусы, и важно знать, во что вы вкладываетесь, прежде чем принимать решение.

Диверсификация:

Не стоит класть все яйца в одну корзину. Рассмотрите возможность инвестирования в разнообразие криптовалют и даже распределение своих инвестиций между различными классами активов. Это может помочь защититься от волатильности в отношении какого-либо конкретного актива.

Не усложняйте процесс:

Иногда искушение использовать сложные стратегии хеджирования для максимизации прибыли или минимизации убытков может быть сильным. Однако сложность часто приносит дополнительные риски. Если вы не опытный инвестор, более простые стратегии обычно более предпочтительны.


Заключительные мысли

Хеджирование эффективно в компенсации потенциальных убытков вашего портфеля, но оно требует глубоких знаний и не подходит для каждого. При использовании хеджирования важно внимательно изучить условия, требования к марже, комиссии и варианты кредитного плеча.

Убедитесь, что у вас крепкое понимание связанных рисков и возможных затрат. Вы должны постоянно отслеживать рыночные условия и управлять своим риском, регулярно корректируя свои позиции.

Также стоит использовать инструменты управления рисками, такие как стоп-лосс-ордера, чтобы ограничить потенциальные убытки или зафиксировать прибыль. И, наконец, рассмотрите возможность обратиться за советом к финансовому консультанту перед тем, как начать такие торговые операции.

23 просмотра0 комментариев

Недавние посты

Смотреть все

Comentarios


KRAK NEWS

bottom of page